Beleggen in wat werkelijk waarde heeft
Bent u op zoek naar een actieve aandelenstrategie die niet meebeweegt met de waan van de dag, maar juist kijkt naar de werkelijke waarde van bedrijven? De Prijs<Waarde methode belegt waar de prijs lager ligt dan de werkelijke waarde.
Europa
Universum
~10 aandelen
Posities
€50.000
Min. inleg
Sinds 2005
Strategie actief
Wat is de Prijs<Waarde methode?
De Prijs<Waarde methode is een fundamentele beleggingsstrategie die zich richt op Europese aandelen waarvan de marktprijs lager ligt dan de berekende intrinsieke waarde. De selectie is gebaseerd op ondernemingen die over langere tijd een sterk rendement op eigen vermogen laten zien én hun eigen vermogen per aandeel structureel laten groeien. Alleen bedrijven die financieel gezond zijn en op meerdere punten consistent presteren, komen in aanmerking.
De methode kijkt niet alleen naar historische cijfers, maar ook naar verwachte ontwikkelingen in de komende jaren. Daarbij wordt bewust een veiligheidsmarge ingebouwd: aandelen worden pas gekocht wanneer zij aantrekkelijk genoeg geprijsd zijn ten opzichte van hun toekomstige waarde. Aandelen kunnen vervolgens jarenlang worden aangehouden, zolang zij aan de criteria blijven voldoen en niet te duur worden.
De portefeuille is bewust geconcentreerd en bestaat normaal gesproken uit ongeveer tien aandelen. Wanneer er onvoldoende aantrekkelijke kansen zijn, kan een deel van de portefeuille tijdelijk in cash worden aangehouden. Sinds 2005 wordt er gemiddeld slechts beperkt gehandeld.
"Beleggen in ondernemingen waarvan de waarde hoger ligt dan de prijs — met discipline, geduld en een structurele methode."
Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Kenmerken
In één oogopslag
*Performance fee: 15% over meerwinst boven 8%/jaar, na inlopen eerdere verliezen (high watermark).
Drie kenmerken die deze methode onderscheiden
Intrinsieke waarde als kompas
Aandelen worden pas gekocht wanneer de marktprijs aantoonbaar lager ligt dan de berekende intrinsieke waarde. Dit veiligheidsmargeprincipe beschermt tegen te duur betalen — ongeacht de marktsentiment.
Geduld als strategie
Aandelen kunnen jarenlang worden aangehouden, zolang zij aan de criteria blijven voldoen en niet te duur worden. Sinds 2005 wordt er gemiddeld slechts beperkt gehandeld — bewust laag transactievolume.
Geconcentreerde overtuiging
Met circa tien posities is de portefeuille bewust geconcentreerd. Alleen de beste kansen halen de selectie. Dit vraagt om geduld en een lange termijn visie, maar voorkomt verwatering van rendement.
Uw situatie is uniek
De Prijs<Waarde methode is bedoeld als offensieve bouwsteen binnen een bredere portefeuille. Uw persoonlijke situatie — beleggingshorizon, risicobereidheid en totale vermogensstructuur — bepaalt of en hoe deze methode past.
De beleggingsresultaten van Noble & Partners zijn altijd gepersonaliseerd. Omdat elke situatie uniek is — met eigen risicoprofiel, beleggingshorizon en vermogensstructuur — publiceren wij geen generieke rendementscijfers. In een persoonlijk gesprek bespreken wij graag wat realistisch is voor uw specifieke situatie.
Alle kenmerken op een rij
Technische specificaties
*Rendementen zijn historisch en bieden geen garantie voor de toekomst. Risicoclassificatie conform Europese PRIIP-regelgeving.
De kosten zijn exclusief transactiekosten en eventuele onderliggende fondskosten. Een volledig kostenoverzicht ontvangt u voorafgaand aan een overeenkomst.
Risico's en beperkingen
Noble & Partners hecht aan volledige transparantie over de risico's van elke strategie.
Concentratierisico
De portefeuille bestaat uit circa tien posities. Tegenvallende resultaten van één bedrijf kunnen een relatief grote impact hebben op het totaalrendement.
Liquiditeitsrisico
Sommige Europese aandelen zijn minder liquide dan grote Amerikaanse indices. Noble & Partners houdt bij de selectie rekening met verhandelbaarheid.
Waardeeringsrisico
Aandelen die goedkoop lijken op basis van intrinsieke waarde kunnen verder dalen ('value trap'). De methode bouwt een veiligheidsmarge in, maar dit risico blijft inherent aan het model.
Valutarisico
Europese aandelen buiten de eurozone brengen valutarisico met zich mee. Dit wordt in de selectie meegewogen maar niet volledig weggenomen.
Performance fee risico
De performance fee van 15% wordt berekend over de meerwinst boven 8% per jaar. Eerdere verliezen moeten eerst zijn ingelopen (high watermark). Dit is toegelicht in de vermogensbeheerovereenkomst.
Beleggen brengt risico's met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. SFDR-classificatie: Artikel 6.
Veelgestelde vragen
Wat is de Prijs<Waarde methode precies?
Het is een fundamentele beleggingsstrategie gericht op Europese aandelen waarvan de marktprijs lager ligt dan de berekende intrinsieke waarde. Alleen bedrijven die financieel gezond zijn en op meerdere criteria consistent presteren, komen in aanmerking.
Wat is een veiligheidsmarge?
Een veiligheidsmarge betekent dat een aandeel pas wordt gekocht wanneer het aantrekkelijk genoeg geprijsd is ten opzichte van de toekomstige waarde. Hoe groter de marge, hoe lager het risico dat u te veel betaalt.
Hoe werkt de performance fee?
Noble & Partners rekent een performance fee van 15% over de meerwinst boven 8% per jaar. Hierbij geldt het high watermark principe: eerdere verliezen moeten eerst worden ingelopen voordat de fee van toepassing is.
Is de Prijs<Waarde methode geschikt als enige belegging?
De methode is ontworpen als offensieve bouwsteen binnen een bredere portefeuille. Door de concentratie in circa tien posities is spreiding via andere strategieën — zoals KERN-plus of MAMM — aan te bevelen.