Twee disciplines die elkaar versterken
Private banking en asset management zijn nauw verweven in de wereld van vermogensbeheer. Private banking omvat de persoonlijke relatie en het brede financiële advies; asset management verzorgt het daadwerkelijke beheer van uw beleggingsportefeuille. Samen vormen ze een combinatie die uw vermogen kan laten groeien en beschermen.
De rol van asset management binnen private banking
Asset management is een kernonderdeel van private banking. Uw private banker bespreekt uw financiële doelstellingen en risicoprofiel; op basis daarvan wordt een beleggingsstrategie opgesteld. Het daadwerkelijke portefeuillebeheer — beleggingen selecteren, transacties uitvoeren, prestaties monitoren — is het domein van asset management.
Bij veel banken wordt dit intern verzorgd door een gespecialiseerd beleggingsteam. De private banker is dan de schakel: hij of zij vertaalt uw wensen naar een beleggingsmandaat en communiceert de resultaten terug. Er zijn ook modellen waarbij de private banker samenwerkt met externe asset managers, wat toegang geeft tot gespecialiseerde expertise die intern niet beschikbaar is.
Beleggingsstrategieën in de praktijk
Discretionair beheer
U geeft de asset manager vrijheid om binnen het afgesproken mandaat zelfstandig beleggingsbeslissingen te nemen. U bepaalt de kaders: risicoprofiel, beleggingscategorieën en eventuele uitsluitingen. Geschikt voor wie het beheer wil overlaten aan professionals zonder bij elke transactie betrokken te zijn.
Adviserend beheer
De asset manager doet voorstellen; u neemt zelf de uiteindelijke beslissing per transactie. Dit biedt meer controle, maar vraagt ook meer betrokkenheid.
Execution only
U neemt alle beleggingsbeslissingen zelf en de bank voert die uit. Er wordt geen advies gegeven. Geschikt voor ervaren beleggers die zelf de regie willen houden. De kosten zijn doorgaans lager dan bij discretionair of adviserend beheer.
De meerwaarde van de combinatie
De meerwaarde zit in de onderlinge afstemming. Een goede private banker zorgt ervoor dat de beleggingsstrategie is ingebed in uw totale financiële planning.
- Fiscale planning: de strategie wordt afgestemd op fiscale overwegingen. In Nederland kan het voordelig zijn bepaalde beleggingen in een BV te plaatsen in plaats van in privé, vanwege het verschil in heffing tussen Box 2 en Box 3.
- Liquiditeitsplanning: de asset manager houdt rekening met verwachte uitgaven, schenkingen en belastingverplichtingen, zodat de portefeuille daarvoor ruimte biedt.
- Risicoafstemming: niet alleen het portefeuillerisico telt, maar het totale vermogensrisico. Heeft u veel vermogen in onroerend goed, dan kan de beleggingsportefeuille defensiever worden ingericht.
- Verantwoord beleggen: wilt u dat uw beleggingen aansluiten bij bepaalde waarden, dan bespreekt de private banker uw voorkeuren en vertaalt de asset manager deze naar de portefeuille.
Selectie en monitoring
De prestaties van asset managers variëren aanzienlijk. Bij Noble & Partners beoordelen we niet alleen historische prestaties, maar ook het beleggingsproces, risicobeheer, kosten en organisatiecultuur. De prestaties worden doorlopend gevolgd en er worden aanpassingen gemaakt wanneer dat nodig is.
De beste resultaten worden bereikt wanneer private banking en asset management goed op elkaar zijn afgestemd: de beleggingsstrategie niet als los onderdeel, maar in samenhang met uw totale financiële planning.