Sparen is niet altijd veilig
Sparen voelt veilig. Uw geld staat op een rekening, het staat er morgen nog, en u loopt geen beleggingsrisico. Maar sparen heeft een verborgen vijand: inflatie. Als de spaarrente lager is dan de inflatie, en dat is het afgelopen decennium vrijwel ononderbroken het geval geweest, verliest uw spaargeld reëel aan waarde. U wordt niet armer in euro's, maar wel in koopkracht.
Het reële rendement van sparen
Bij een aangenomen spaarrente van 1,0% en een inflatie van 2,2% is het reële rendement in dit voorbeeld -1,2%. Concreet: €100.000 op een spaarrekening is over tien jaar nog steeds €100.000 in nominale euro's (plus circa €10.000 rente), maar de koopkracht is in dit voorbeeld gedaald naar circa €88.000. U hebt op papier gewonnen en in de winkelstraat verloren.
Sparen als langetermijnstrategie voor vermogensbehoud heeft daarmee een serieus nadeel, al blijft het onmisbaar als liquiditeitsreserve voor de korte termijn.
Het omslagpunt
Het omslagpunt van sparen naar beleggen ligt daar waar de beleggingshorizon lang genoeg is om de volatiliteit van beleggingen op te vangen, terwijl het reële rendement van sparen structureel negatief is. Als vuistregel ligt dat omslagpunt voor de meeste mensen bij een horizon van circa 5 tot 7 jaar.
Dat betekent niet dat u al uw spaargeld moet beleggen. Het deel van uw vermogen dat u de komende vijf jaar of langer niet nodig heeft, kan rendement opleveren via beleggingen, mits u de risico's begrijpt en accepteert.
Risicotolerantie
De bereidheid om risico te nemen is in de praktijk minstens zo bepalend als de objectieve beleggingshorizon. Als een koersdaling van bijvoorbeeld 20% u 's nachts wakker houdt, ongeacht of uw horizon 20 jaar is, past een zwaar aandelenprofiel niet bij u. Risicotolerantie is persoonlijk en vraagt om eerlijke zelfreflectie, niet om een standaardvragenlijst.
Kosten: het stille rendementsverlies
Bij beleggen spelen kosten een grotere rol dan de meeste beleggers beseffen. De Total Expense Ratio (TER) van een beleggingsfonds loopt sterk uiteen: van laag bij een passief indexfonds tot aanmerkelijk hoger bij een actief beheerd fonds. Over een langere horizon en op een grotere portefeuille kan dat verschil in kosten oplopen tot een fors bedrag.
Kosten zijn de enige variabele in beleggen die u volledig onder controle hebt. Ze verdienen daarom aandacht bij elke portefeuillebeslissing.
Het belang van spreiding
Spreiding (diversificatie) is het sterkste instrument voor risicobeheer dat u als belegger hebt. Door te beleggen in meerdere asset classes (aandelen, obligaties, vastgoed), meerdere regio's en meerdere sectoren, verkleint u het risico dat één tegenslag uw hele portefeuille raakt.
Spreiding elimineert het risico niet volledig; bij een wereldwijde crisis dalen alle markten tegelijk. Maar het dempt de extremen en maakt het rendement over tijd voorspelbaarder.
De stap van sparen naar beleggen is geen sprong in het diepe. Het is een bewuste keuze om het deel van uw vermogen dat u de komende jaren niet nodig heeft, te laten werken, in plaats van het te laten verdampen door inflatie.
Sparen is onmisbaar als liquiditeitsreserve, maar als langetermijnstrategie voor vermogensbehoud schiet het tekort. Het omslagpunt naar beleggen hangt af van uw horizon, uw risicotolerantie en de kosten. Spreiding en kostenbewustzijn zijn de bouwstenen van een verstandig begin. Wilt u verkennen of het moment gekomen is om (een deel van) uw spaargeld te beleggen? Bij Noble & Partners helpen we u graag om die stap te zetten op een manier die bij u past.