De holding als fundament van vermogensplanning
Voor vermogende particulieren in Nederland — met name ondernemers en families met generatievermogen — kan een holdingstructuur een effectief instrument zijn voor het structureren, beschermen en overdragen van vermogen.
Wat is een capital holding?
Een capital holding is een vennootschap, doorgaans een besloten vennootschap (BV), met als hoofddoel het houden en beheren van vermogen. Anders dan een operationele vennootschap die goederen produceert of diensten verleent, richt een capital holding zich op financiële activa: beleggingen, onroerend goed, deelnemingen in andere vennootschappen en ander vermogen.
De holding staat boven de operationele activiteiten en scheidt het vermogen van bedrijfsrisico's. Veel ondernemers laten bij de verkoop van hun bedrijf de verkoopopbrengst vloeien naar hun persoonlijke holding, van waaruit het vermogen vervolgens wordt beheerd en belegd.
Fiscale voordelen van een holdingstructuur
Vennootschapsbelasting versus inkomstenbelasting
Vermogen in een BV valt onder de vennootschapsbelasting in plaats van de inkomstenbelasting. Het tarief bedraagt 19% over de eerste 200.000 euro winst en 25,8% daarboven. Dit kan gunstiger zijn dan de Box 3-heffing op vermogen in privé, zeker wanneer de forfaitaire rendementsheffing hoger uitvalt dan de werkelijke belastingdruk in de BV.
Deelnemingsvrijstelling
Houdt de holding een belang van minimaal 5% in een andere vennootschap, dan kan de deelnemingsvrijstelling van toepassing zijn. Dividenden en vermogenswinsten uit die deelneming zijn dan vrijgesteld van vennootschapsbelasting. Dat is waardevol bij het aanhouden van meerdere vennootschappen of het investeren in andere bedrijven.
Uitstelmogelijkheden
Door vermogen in de BV te houden en niet uit te keren naar privé, wordt de aanmerkelijkbelangheffing (Box 2, tarief 24,5% tot 67.000 euro en 33% daarboven) uitgesteld. U betaalt pas belasting wanneer u daadwerkelijk dividend uitkeert of aandelen verkoopt. Dat uitsteleffect geeft het volledige vermogen de mogelijkheid te blijven renderen.
Vermogensbescherming
Door vermogen in een afzonderlijke vennootschap te plaatsen, wordt het gescheiden van operationele risico's. Komt de operationele vennootschap in financiële problemen, dan is het vermogen in de holding in beginsel beschermd, mits de structuur correct is opgezet en er geen bestuurdersaansprakelijkheid speelt. Een holdingstructuur kan ook bescherming bieden bij persoonlijke aansprakelijkheid, echtscheiding en faillissement, hoewel de mate van bescherming afhangt van de specifieke omstandigheden en juridische vormgeving.
Estate planning via de holding
- Gefaseerde overdracht: via certificering van aandelen kunt u het economisch belang in de holding geleidelijk overdragen aan uw kinderen, terwijl u zelf de zeggenschap behoudt via een stichting administratiekantoor (STAK).
- Schenking van aandelen: het schenken van aandelen in de holding kan fiscaal gunstiger zijn dan het schenken van contanten, zeker wanneer gebruik kan worden gemaakt van de bedrijfsopvolgingsfaciliteit (BOF). De toepassing van de BOF op holdingvermogen is aan strikte voorwaarden gebonden.
- Testamentaire overdracht: via uw testament bepaalt u hoe de aandelen na uw overlijden worden verdeeld. In combinatie met een STAK kunt u zeggenschap en economisch belang gescheiden houden.
Aandachtspunten
Het oprichten en in stand houden van een BV brengt kosten met zich mee: notariskosten, jaarrekeningen, administratie en belastingaangiften. Voor kleinere vermogens kunnen deze kosten opwegen tegen de voordelen.
De fiscale wetgeving is in beweging. Regelingen die vandaag gunstig zijn, kunnen worden aangepast. De discussie rond Box 3 en het nieuwe stelsel op basis van werkelijk rendement is een actueel voorbeeld. Laat uw holdingstructuur daarom regelmatig evalueren door deskundige adviseurs.
Een veelgemaakte fout is het opzetten van een holdingstructuur zonder voldoende aandacht voor de zakelijkheid van transacties tussen de holding en de aandeelhouder. De Belastingdienst kijkt nauwlettend naar deze transacties en kan correcties toepassen bij onzakelijke voorwaarden.
Een capital holding is geen doel op zich, maar een middel voor vermogensplanning. De meerwaarde hangt af van uw specifieke situatie en vereist deskundige begeleiding.
De rol van de wealth manager
Bij Noble & Partners analyseren we uw totale financiële positie en adviseren we over de optimale structurering van uw vermogen. We werken daarvoor samen met gespecialiseerde fiscalisten en notarissen uit ons partnernetwerk, die de holdingstructuur juridisch en fiscaal correct vormgeven.
Naast de structureringsadvisering verzorgen we het beleggingsbeheer binnen de holding, stemmen we dit af op uw privévermogen en begeleiden we u bij de estate planning waarbij de holding een rol speelt.