Meer dan een "belastingtruc"
De holdingstructuur — een BV die aandelen houdt in een of meer werkmaatschappijen — is een van de meest besproken structuren in DGA-land. Maar het besluit om een holding op te richten zou niet alleen moeten worden ingegeven door fiscale overwegingen. Het gaat ook om risicobeheer, bedrijfsopvolging en vermogensbescherming.
De deelnemingsvrijstelling
Het fiscale kernvoordeel van een holdingstructuur is de deelnemingsvrijstelling. Dividend dat de werkmaatschappij uitkeert aan de holding-BV is vrijgesteld van vennootschapsbelasting. Hetzelfde geldt voor de verkoopwinst bij verkoop van de werkmaatschappij. Het vermogen kan daardoor onbelast worden "opgetild" naar de holding.
Pas wanneer u het geld vanuit de holding naar privé haalt (als dividend), betaalt u Box 2-heffing. Door dit moment uit te stellen, kunt u het vermogen langer laten groeien in de vennootschap.
Risico-isolatie
Een ander belangrijk voordeel is risico-isolatie. Als de operationele activiteiten in de werkmaatschappij plaatsvinden en het vermogen in de holding zit, zijn de beleggingen en spaargelden beschermd tegen claims, faillissement of aansprakelijkheid van de werkmaatschappij. Dit is met name relevant voor ondernemers in sectoren met hoge aansprakelijkheidsrisico's.
Bedrijfsopvolging
Een holdingstructuur maakt bedrijfsopvolging eenvoudiger. De aandelen in de werkmaatschappij kunnen worden overgedragen (aan een opvolger, medevennoot of koper) terwijl het opgebouwde vermogen in de holding blijft. Bovendien kan onder voorwaarden de Bedrijfsopvolgingsregeling (BOR) worden benut, die een substantiële vrijstelling biedt op de schenk- of erfbelasting.
Wanneer het NIET loont
Een holdingstructuur is niet altijd zinvol:
- Beperkte omvang: Bij een jaarlijkse winst onder circa €100.000 wegen de extra administratie- en oprichtingskosten mogelijk niet op tegen de voordelen
- Eenmalig project: Als de BV is opgericht voor één specifiek project zonder langetermijnperspectief
- Geen vermogensopbouw: Als alle winst als salaris wordt uitgekeerd en er geen vermogen in de BV wordt opgebouwd
Een holdingstructuur is geen doel op zich. Het is een instrument dat pas waarde toevoegt wanneer er een duidelijke reden is: vermogensbescherming, bedrijfsopvolging of langetermijn fiscale planning.
Conclusie
De holdingstructuur biedt via de deelnemingsvrijstelling, risico-isolatie en bedrijfsopvolging concrete voordelen voor DGA's met een groeiende onderneming. Maar het vraagt om een zorgvuldige afweging: de kosten en complexiteit moeten opwegen tegen de baten. Wilt u laten beoordelen of een holdingstructuur bij uw situatie past? Bij Noble & Partners inventariseren we graag de mogelijkheden.